A peine quelques jours après la visite du président Poutine en Arabie et alors que Riyad cherchait à faire rallier Moscou à son enquête sur la frappe au drone d'Ansarallah contre Aramco, le géant pétrolier russe, Lukoil lâche ce dernier: le pétrolier va transférer à Saudi Aramco sa participation de 80% dans un projet d’exploration en difficulté. C'est qu'Aramco dont la cotisation vient d'être retardée encore, n'est plus du tout attrayant.
Le géant russe de l’énergie Lukoil abandonnera d’ici la fin de l’année un important projet d’exploration gazière avec la compagnie pétrolière Saoudia Arabia, a annoncé son PDG.
Selon l'agence de presse russe Interfax, Lukoil a déclaré que Saudi Aramco et le gouvernement saoudien n'avaient pas réussi à rendre le projet "économiquement réalisable" et que la société russe avait déjà commencé à transférer sa participation dans la société d'exploration aux Saoudiens.
La joint-venture entre Lukoil et Saudi Aramco a été créée en 2004 et était détenue à 80% par Lukoil. La paire a fait plusieurs découvertes importantes de gaz en Arabie saoudite à la fin des années 2000, mais des désaccords sur les prix, associés aux fluctuations des prix de l'énergie, ont entraîné des retards de production répétés.
Est-ce la fin de l'introduction en bourse d'Aramco?
Cyril Widdershoven, expert géopolitique de l’Asie de l’Ouest évoque dans une note la tendance de l’Introduction en bourse (en anglais : Initial Public Offering ou IPO) de la compagnie pétrolière Saudi Aramco.
L’introduction en bourse d’Aramco est devenue un casse-tête pour de nombreux investisseurs, ayant encore été retardée cette semaine. Les banques s'inquiètent maintenant de ce qu'il sera différé jusqu'à la fin de 2019, ce qui aurait des répercussions sur le monde financier, car les banques auraient compté sur ses bénéfices.
Ces dernières semaines, il a été annoncé que l’introduction en bourse serait soutenue par plusieurs grands fonds souverains, tels que l’ADIA (Abu Dhabi Investment Authority), le CPG de Singapour et le Mubadala d’Abou Dhabi, entre autres, investissant dans la branche nationale de la cotation Aramco. Des sources ont même indiqué que ces fonds souverains avaient déjà ordonné aux banques de se préparer à l'introduction en bourse. Mais le mouvement s'est désormais arrêté. Pour cette cotisation, certains risques avaient déjà été identifiés, tels que la transparence, la responsabilité et l'ingérence possible du gouvernement saoudien. Bien que ces problèmes aient été traités légalement par Aramco, les analystes restent très prudents quant à l’impact potentiel d’une prise de participation dans une entité encore largement contrôlée et influencée par le gouvernement. Et puis la frappe au drone d'Ansarallah yéménite contre la raffinerie de Buqayq qui peine à être dissipé des mémoires, même si les marchés pétroliers semblent ne pas tenir compte des risques géopolitiques. Le fait qu’un mandataire ou un tiers puisse amener la plus grande société pétrolière du monde à genoux a choqué les investisseurs. Même si Aramco prétend avoir réussi à rétablir la production et les exportations à un niveau antérieur, la façade invincible d’Aramco s'est effondré.
Pour que l’introduction en bourse soit une réussite, Aramco devrait valoir entre 1,5 et 2 000 milliards de dollars, et les problèmes évoqués ci-dessus pourraient bien avoir entraîné la société au-dessous de cette barre. Alors que les marchés mondiaux du pétrole s'efforcent encore de rétablir la stabilité, que la demande est sous pression et que l'instabilité régionale fait peur, l'évaluation d'un IPO d'Aramco en a pris un coup dur. Les rumeurs selon lesquelles l’OPEP ciblerait de nouvelles coupes sombres dans la production lors de la prochaine réunion n’aideront pas non plus la situation.
On peut reprocher aux stratèges de l’Arabie saoudite d’avoir manqué de volonté ou de connaissances pour éviter que cette situation ne se produise. Les pressions internationales croissantes exercées par les activistes du changement climatique, émanant d'ONG et de médias, exercent des pressions sur les groupes financiers occidentaux et asiatiques pour qu'ils se retirent du projet d'introduction en bourse d'Aramco. Les groupes environnementaux occidentaux, tels que Sierra Club, 350.org et Friends of the Earth, visent les banquiers de Wall Street. Des activistes verts américains, britanniques et néerlandais ont demandé ouvertement à des banques telles que Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs et autres, de ne pas souscrire à l’introduction en bourse de Saudi Aramco. La plupart des banques et des investisseurs institutionnels occidentaux sont sensibles aux pressions des ONG et des pressions politiques sur le changement climatique.
Tout cela combiné signifie que les choses ne vont pas bien pour l'introduction en bourse d'Aramco. A chaque retard, toutes ces pressions et risques ne font qu'augmenter. Après des années de marchandage avec NYSE, LSE et d’autres sur le classement d’Aramco, Riyad pourrait maintenant envisager une situation dans laquelle l’appétit diminue, les options de liste disparaissent et les marchés mondiaux du pétrole se fragilisent. Il est clair que les promoteurs des introductions en bourse ont peur. La scission de l’introduction en bourse a déjà été considérée par beaucoup comme un signe de faiblesse.
